自2014年下半年油价大跌以来，全球油气上游勘探开发资本支出大幅降低，其中的勘探支出与油价高位时相比，削减幅度达50%以上。全球油气勘探领域出现了一些新动向。

2017年，预计油价仍不容乐观，勘探作业将继续保持低迷，但2017年以后油气公司进一步大幅压缩上游勘探开发活动的余地不大。同时，随着勘探成本的大幅降低，油气公司勘探作业的赢利能力将增强。

油气勘探支出和勘探成果同创新低

从2014年开始急落的油价目前在50美元/桶水平附近徘徊。这种低油价的环境下，油气公司普遍降低了油气勘探开发投资，导致全球范围内已有一大批油气勘探开发项目被终止或延期。据国际能源署统计，近两年，全球油气勘探开发支出减少超过40%。这一格局必将进一步影响油气公司未来油气发现储量，因此，从持续发展的角度考虑，2017年以后油气公司进一步压缩上游勘探开发活动的余地有限。

据IHS最新数据显示，2015年全球除北美以外地区共获得120亿桶油当量的常规油气发现，这是自1952年以来的历史最低水平，其中，常规石油发现仅为28亿桶，是二战以来的最低水平，约占当年新发现油气总量的23%；常规天然气发现超过90亿桶油当量，连续第五年高于石油发现量。另据BP统计，2015年全球油气消费量为571亿桶油当量，其中石油消费量为350亿桶。新发现石油储量不到石油消费量的10%，石油行业可持续发展面临严峻问题。

全球油气勘探活跃度降低

高油价时期的新勘探区主要分布在超深水海域、自然条件复杂的海域、开发困难的北极圈，以及超高压的超深地层。随着原有勘探区开发程度越来越高，勘探成功率不断下降，再加上钻井环境的复杂化，单口钻井耗费的时间和费用在逐渐增多。油井从勘探到投产最快也要4～5年，最长要15年以上。

在低油价且行业前途不明朗的情况下，油气公司的勘探活动转向短期就能实现收益的项目，开发投资也同样转向这样的项目， 全球勘探活动活跃度降低。据钻井服务公司贝克休斯统计，2014年除北美以外的全球平均动用钻机1382台，2016年7月减少了32%，降至938台。除中东地区外，其他地区动用钻机数降幅较大，其中中南美地区2016年7月与2014年7月相比大幅减少54%，陆上与海上勘探项目降幅均明显。超深水勘探项目多的非洲海域的钻机数少了74%，并且还有减少趋向，而其他海域地区却有保持平稳的趋势。

陆上钻井最活跃期出现在油价开始下降后1个月左右的时间，即2014年7月，海上钻井高峰期却出现在油价开始下降的4个月后，即2014年11月。其中的主要原因是海上钻井计划的调整要比陆上钻井计划的调整花费的时间长。

油气公司普遍削减勘探支出

油气勘探支出占公司总投资的比例，通常因公司的油气勘探开发投资战略而异。在油价高位的2013年，大型油气公司的油气勘探支出一般在公司总投资的占比为10%～15%，中等规模的油气公司一般为10%，重视油气勘探业务的公司要达50%以上。

在当今的市场环境下，油气公司普遍进行了油气勘探成本、开发成本和生产成本的削减。在油气勘探支出方面，油气公司全面修改油气勘探计划，中止和暂停了在偏远地区的勘探项目，集中生产运输等基础设施较为完善地区周边进行勘探，并积极在有新油气发现的地区推进评价等作业。不仅如此，他们还根据以后的开发和生产条件来选择勘探项目，重视竞争对手少、规模小和短期内就能进入开发阶段的项目，以及陆上、常规、合同条件好和政治经济稳定地区的勘探项目。

在油价高企的2006年～2013年期间，主要通过勘探活动增加企业价值的石油勘探开发专业公司，在当今的低油价时期呈现两种不同的发展状况。一种情况是，部分勘探开发专业公司获得了勘探成功，刚进入投产阶段，现金流状况良好，仍能够继续独立经营。

如图洛石油和科斯莫能源。图洛石油在加纳的Ten油田已投产，该公司勘探支出在勘探开发总支出的占比在高油价时期要达到一半以上，而在2016年占比削减到10%，仅为2013年的1/8。科斯莫能源在塞内加尔发现了新气田，业务还在不断扩展。

另一种情况是，部分勘探开发专业公司销售收入出现负值、无力再筹集资金，接近破产，或被资金雄厚的公司收购，或被迫采取“瘦身健体”的资产剥离措施。

如2015年美国俄克拉何马州塔尔萨市的Samson资源公司，美国休斯敦的萨拉托加资源和萨宾油气公司为解决现金流紧张和债务水平畸高的问题，均申请了破产保护。业务主要分布在乌干达和刚果的加拿大传统石油公司，2014年被卡塔尔投资基金Al Mirqab Capital SPC旗下子公司以15.5亿美元收购。业务主要分布在尼日利亚和圣多美与普林希比共和国，在伦敦上市的英国Afren公司因债务重组失败于2015年退市。业务主要分布在肯尼亚和埃塞俄比亚的Ludin集团旗下的加拿大African Oil公司，被世界银行和Helios投资公司收购，获得资金在伦敦和斯德哥尔摩上市。

此外，为应对业绩下滑、现金流紧张的状况，部分勘探开发专业公司为了持续发展，不得不调整投资战略，积极剥离非核心战略地域的资产，使投资区趋于集中，同时削减了勘探支出。如桑托斯、西方石油、阿帕奇和康菲一边调整投资区，一边减少勘探活动。

有开发主导权资产附近勘探机会受重视

部分资金充足的油气公司会抓住低油价下资产价格较低的有利时机，进行战略资产并购，收购那些有油气开发主导权的资产，以增加企业价值，再进入这些开发区的周边进行勘探。

埃克森美孚在巴布亚新几内亚已有液化天然气（LNG）生产业务，但仍有意收购拥有天然气田权益的小企业InterOil。在道达尔公司和Oil Search公司已初步达成收购协议的情况下，埃克森美孚在2016年7月执意提出更高的收购条件，最终于9月同Oil Search公司达成协议，获得InterOil公司权益。该公司的业务集中于巴布亚新几内亚，该国天然气储量丰富、开发成本较低，且地理位置优越。

埃克森美孚拿下这笔大交易，或将有利于进一步主导该国的天然气市场。埃克森美孚在巴布亚新几内亚，通过收购企业不仅取得了陆上天然气天的开发权益，而且获得了深水勘探区的权益。

伍德赛德在2015年收购OilSearch股票失败后，成功收购了必和必拓在西澳大利亚海域卡那封盆地中的斯卡伯勒天然气资产。2016年又成功收购康菲在塞内加尔的所有股份，获得开采吕菲斯克近海、Sangomar近海和Sangomar深海3个海上天然气勘探区块35%的开采权益。2016年2月购入Impact公司在塞内加尔的超深水AGC Profond区块勘探项目65%的权益，从而进入该地区优质产油区。该石油区块的海域面积约6700平方公里，区域水深在1400至3700米之间，勘探潜力巨大。

挪威国家石油收购部分资金困难的挪威公司出售的资产权益，并收购巴西国家石油剥离的新发现的深水盐下Carcara油田的经营权，以及英属北海资产，并积极扩大在尼加拉瓜和加拿大等海域等地的勘探区投资。

-- 石油观察（2017-05-12）